Juros reais: como comparar promessa nominal e poder de compra
Diferencie juros reais estimados e realizados e aprenda a usar a fórmula com taxas do mesmo período.
A estimativa muda com a inflação
Antes do período acabar, você pode calcular um retorno real esperado com uma hipótese de inflação. Depois, use a inflação observada. Custos e impostos reduzem o retorno efetivo; a taxa nominal de propaganda é apenas um ponto de partida.
Teste duas hipóteses
Com retorno líquido nominal de 9% no ano, inflação de 4% implica retorno real de aproximadamente 4,81%. Inflação de 8% reduz o ganho a cerca de 0,93%. A mesma aplicação pode servir a um objetivo em um cenário e exigir mais aportes no outro.
Compare no horizonte correto
Não compare retorno mensal com inflação anual. Use séries da mesma janela e considere que o índice geral pode divergir do preço da sua meta. Expresse o resultado em reais de hoje para discutir o que ele compraria.
Taxa real antes e depois da compra
Uma taxa real esperada pode ser calculada com projeção de inflação. Depois que o período passa, a taxa realizada usa o índice observado. Registre qual medida usou e de onde veio a hipótese. Se descontou custos antes, evite descontá-los novamente ao comparar com a inflação.
O ponto de equilíbrio tem utilidade
Com retorno líquido nominal de 7%, inflação de 7% produz retorno real zero. Acima disso, o poder de compra cai. Se uma meta específica custa 9% a mais, a situação pode piorar mesmo que a inflação geral fique abaixo de 7%. Acompanhe os dois números e use a diferença para ajustar o aporte.
