O que é um benchmark e como escolher uma referência justa
Escolha uma referência coerente com objetivo, moeda e risco antes de julgar o desempenho de uma carteira.
Referência serve a uma pergunta
Uma carteira de caixa pode ser comparada com uma taxa de curto prazo. Uma carteira de ações precisa de referência coerente com seu universo. Para uma meta de poder de compra, faz sentido acompanhar inflação e ganho real, além de um índice de ativos.
Mesmas datas, regras e moeda
Compare retornos na mesma janela, tratando proventos e câmbio de maneira consistente. Se houve aportes, use uma métrica adequada para separar fluxo do resultado. Um índice bruto não é diretamente igual ao valor líquido que chegou à sua conta.
Evite trocar a régua depois do resultado
Registre a referência quando definir a estratégia. Só mude se a função da carteira mudar. Um único número não descreve perdas temporárias, liquidez ou concentração; use-o junto com indicadores que representem essas características.
Benchmark pode acompanhar uma tarefa
Uma carteira que guarda recursos para uma entrada pode usar o custo da própria compra como referência prática de sucesso. Um índice de ações pode ajudar a avaliar desempenho de uma estratégia de bolsa, mas diz pouco sobre conseguir pagar um compromisso próximo. Registre a pergunta que deseja responder antes de selecionar o indicador.
Cheque os componentes da comparação
Observe moeda, tratamento dos proventos e período de cálculo. Se a referência não sofre custos de negociação ou impostos pessoais, anote isso antes de julgar a diferença. Considere também o caminho. Duas estratégias podem terminar no mesmo ponto, mas uma exigir passar por perdas que o investidor não poderia suportar.
