LCI e LCA: o que olhar além da tributação
Compare títulos bancários ligados aos setores imobiliário e do agronegócio pelo retorno líquido e pela data de saída.
Entenda o que você compra
LCI e LCA são títulos emitidos por instituições financeiras, lastreados em créditos ligados respectivamente ao setor imobiliário e ao agronegócio. Você adquire um título do emissor; não passa a receber aluguel de um imóvel nem lucro de uma fazenda.
Compare com prazo e base iguais
Em um cenário de um ano, um título hipotético de 10% brutos perde 20% do ganho para imposto, chegando a 8% líquidos. Outra oferta hipotética de 8% sem tributação gera o mesmo saldo. Se a segunda tiver carência maior, os resultados são numericamente iguais, mas a utilidade pode mudar. Confirme o tratamento fiscal aplicável ao seu caso.
Descubra a regra de saída
Leia o vencimento, as condições de recompra e o que ocorre se precisar resgatar antes. Uma promessa de recompra pode estar sujeita a preço ou disponibilidade. Confira documentação, risco do emissor e elegibilidade à garantia nas condições do título.
Isenção não resolve diferença de prazo
Imagine que você precise de dinheiro em nove meses e a alternativa com melhor saldo líquido vença depois. Se a saída depender de recompra, não use a rentabilidade projetada para o vencimento como preço de venda. Faça um cenário em que a saída antecipada não esteja disponível. Se ele exige tomar crédito, esse custo é relevante para a decisão.
Observe como o saldo é formado
Compare títulos com o mesmo valor aplicado e a mesma data de uso. Para taxas pós-fixadas, varie a referência em ambos os cenários de forma coerente. Se uma proposta cita prazo mínimo, não confunda esse prazo com direito de resgate naquela data. A ficha deve incluir o vencimento e a primeira data de disponibilidade confirmada pelo emissor.
