Risco de crédito, de mercado e de liquidez
Identifique três maneiras de perder dinheiro ou ficar sem acesso a ele, inclusive em produtos de renda fixa.
Separe as causas
Crédito é o risco de quem deve não pagar. Mercado é a possibilidade de o preço mudar quando juros, câmbio ou expectativas se alteram. Liquidez é a dificuldade de vender no tempo e no preço desejados. Um mesmo título pode reunir os três e reagir de forma diferente conforme o prazo.
O título não mudou; a oferta mudou
Você comprou um título de uma empresa e o emissor continua pagando conforme previsto. Uma alta dos juros pode reduzir o preço oferecido antes do vencimento. Se quase não houver compradores, o preço efetivamente disponível pode ser ainda menor. A promessa de pagamento permanece, mas a saída antecipada tem outro valor.
Traduza risco em perguntas
Quem deve o dinheiro? O que altera o preço? Quanto tempo posso esperar para recuperar recursos? Procure as respostas no contrato ou regulamento. Se um risco não couber no objetivo, alongar a data da meta ou reduzir a exposição é uma decisão diferente de aceitar a taxa oferecida.
Uma forma de estimar impacto em dinheiro
Suponha R$ 30 mil distribuídos entre uma reserva acessível e um título que pode oscilar. Se o título representa R$ 12 mil e seu preço cai 10%, a perda estimada da carteira é R$ 1.200 antes de outros movimentos. Se faltar comprador, uma venda urgente pode exigir desconto adicional. Essa conta separa o tamanho do risco do adjetivo usado para descrevê-lo.
O que uma proteção cobre
Uma garantia de crédito, quando aplicável, protege contra eventos e valores definidos nas regras. Ela não transforma um título com vencimento longo em dinheiro imediato nem cobre toda oscilação no preço. Leia quem presta a garantia, quais instrumentos entram e quando o pagamento é acionado. Para uma saída antecipada, identifique também quem pode comprar e como o preço é formado.
